تحدي السرديات السائدة حول الديون السيادية: مقاربة قائمة على الحقوق للمنطقة العربية - حسن شري
تحدي السرديات السائدة حول الديون السيادية: مقاربة قائمة على الحقوق للمنطقة العربية - حسن شري
مثلها مثل نظيراتها في الجنوب العالمي، فإن الدول العربية معرضة لخطر التخلف عن التزامات أهداف التنمية المستدامة والالتزامات المناخية. ووفقًا لتقرير الاستثمار العالمي لعام 2024، تبلغ الفجوة الاستثمارية لتحقيق أهداف التنمية المستدامة في البلدان النامية نحو 4 تريليون دولار، مع توقع تفاقم هذا العجز بسبب انخفاض قيمة التمويل الدولي للمشاريع. وفي المنطقة العربية، لم تحقق 14 دولة حتى الآن هدفًا واحدًا من أهداف التنمية المستدامة. ووفقًا للإسكوا، من شأن غياب التقدم أن يمدد الموعد النهائي لتحقيق أهداف التنمية المستدامة في العام 2030 لمدة 60 عامًا إضافية.
تقع المسؤولية الكبرى عن هذا الوضع على الارتفاع الكبير في مخزونات الديون ومستويات خدمة الديون، وخاصة عندما تأتي مثل هذه الزيادات على حساب الإنفاق الاجتماعي على السلع العامة مثل التعليم والتغطية الصحية وغيرها من المتطلبات اللازمة لتعزيز أهداف التنمية المستدامة.
وعلى الرغم من هذا الوضع، يتحول التركيز السائد من مخاطر القدرة على إيفاء الديون (والحاجة إلى تحسين عمليات إعادة هيكلة الديون) إلى رواية "أزمة السيولة قصيرة الأجل"، مع دعوات لزيادة التمويل لعكس مسار التدفقات المالية الصافية السلبية وإعادة الجدولة دون إلغاء حقيقي للديون. وتزعم بعض المؤسسات، بما في ذلك صندوق النقد الدولي والبنك الدولي، أن هناك إمكانية كبيرة لاحتواء مخاطر القدرة على إيفاء الديون، لكن الواقع هو أن مليارات من البشر يعيشون في أزمة مكتملة، بما في ذلك في المنطقة العربية.
يزعم هذا المقال أن مثل هذه الادعاءات تبسط واقعًا أكثر تعقيدًا. ويهدف إلى تقديم تقييم قائم على الحقوق لطبيعة ومحددات تحديات الديون السيادية في المنطقة العربية ومناقشة ميزات إطار إدارة الديون البديل الذي يضمن أن يدعم الدين التنمية. وعلى وجه التحديد، يسعى المقال إلى الإجابة على الأسئلة التالية:
1) هل الديون في المنطقة العربية مستدامة؟
2) هل تلتقط تحليلات استدامة الديون الحالية طبيعة المشكلة بشكل كافٍ؟
3) كيف ينبغي أن يكون تخفيف الديون في الجنوب العالمي، بما في ذلك في المنطقة العربية؟
نظرة عامة على استدامة الديون في المنطقة
بلغت نسبة الدين العام إلى الناتج المحلي الإجمالي في المنطقة العربية، باستثناء دول مجلس التعاون الخليجي، متوسط 71% في عام 2022، متجاوزة متوسطات البلدان النامية والأقل نمواً. كما تجاوزت نسبة الدين العام الخارجي متوسطات البلدان المتقدمة والنامية والأقل نمواً. وعلى مدى العقد الماضي، ارتفعت مدفوعات فوائد الدين العام كنسبة مئوية من الإيرادات بشكل كبير في ست دول عربية على الأقل، حيث وصلت إلى ما يقرب من 50% في لبنان ومصر في السنوات الأخيرة. وقد تفاقم هذا الوضع المقلق للديون بسبب الانخفاض الحاد بنسبة 42.6% في الإقراض الميسر خلال نفس الفترة، في حين ارتفعت خدمة الدين الإجمالية بنسبة 82.4%.
في خطابها السائد، تزعم المؤسسات المالية الدولية وبنوك التنمية المتعددة الأطراف بما في ذلك صندوق النقد الدولي، أن حالات التخلف عن السداد أصبحت أقل وأن البلدان تواصل خدمة ديونها. ومع ذلك، علينا الحذر من مسألتين.
أولا، يرجع انخفاض عدد حالات التخلف عن السداد إلى حد كبير إلى ترتيبات الإقراض مع المؤسسات المالية الدولية التي تجبر البلدان المدينة على تنفيذ تخفيضات حادة في الإنفاق العام. وكثيرًا ما تؤدي تدابير التقشف هذه إلى تفاقم مكامن الضعف القائمة، وخاصة في الدول التي يتراجع فيها الإنفاق العام بالفعل. وفي البلدان المعرضة للصدمات المرتبطة بالمناخ، يمكن لمثل هذه التخفيضات في الإنفاق أن تؤدي إلى مزيد من الاضطرابات الاجتماعية وزعزعة الاستقرار.
ثانيا، قد تتغير حقيقة أن عددا أقل من البلدان المتخلفة عن السداد بشكل مفاجئ، وخاصة في ضوء الحروب الجارية في الشرق الأوسط وخطر انتشار هذه الحروب في جميع أنحاء المنطقة.
وعلى هذه الخلفية، تؤكد منظمات المجتمع المدني في المنطقة العربية على رسالة بالغة الأهمية: هناك أزمة ديون. وتتجه عديد من البلدان في المنطقة نحو عدم القدرة على تحمّل الديون.
إن هذه الأزمة أكبر من كونها أزمة في السيولة مقابل القدرة على الإيفاء، أو في التخلف عن السداد. والأمر الأكثر أهمية هو أنها تظهر جليًا في تخفيضات ميزانيات الحكومات وخفض الإنفاق على السلع العامة المرتبطة بحقوق الإنسان الأساسية، بما في ذلك الصحة والتعليم الجيد والبنية الأساسية والتخفيف من آثار تغير المناخ. ويتجلى ذلك أيضًا في الركود الاقتصادي الذي يؤثر على عدّة بلدان في المنطقة، والذي ينجم عن مستويات خدمة الديون المرتفعة والمتصاعدة بشكل استثنائي مقارنة بالعقود السابقة.
الحدود المفروضة على تحليلات استدامة الدين (DSA) الحالية
تتمثل واحدة من محدوديات تحليلات استدامة الدين (DSA) التي يجريها صندوق النقد الدولي والبنك الدولي في تركيزها السائد على أساسيات الاقتصاد الكلي واستقراره، وهو كثيرًا ما يؤدي إلى تهميش الحاجات الاجتماعية والتنموية الأساسية لبناء مجتمعات مرنة. بالإضافة إلى ذلك، تؤكد تحليلات استدامة الدين الحالية عادة على الديون الخارجية مع تجاهل الارتفاع الكبير في الديون المحلية، وهو أمر مكلف أيضًا ويؤدي إلى تهميش الاستثمار الخاص المحلي. وفي بعض البلدان العربية - مثل تونس ومصر والمغرب ولبنان قبل التخلف عن السداد - يساوي الإنفاق على خدمة الدين أو يتجاوز الإنفاق على الخدمات الأساسية مثل التعليم والصحة والحماية الاجتماعية مجتمعة. وغالبًا ما يتم تجاهل هذه القضية الحرجة في تقييمات استدامة الدين التي يجريها صندوق النقد الدولي والبنك الدولي.
والأمر الأكثر أهمية هو أن تحليلات استدامة الدين تفشل في معالجة الطبيعة البنيوية لأزمة الديون في المنطقة والجنوب العالمي على نطاق أوسع. فرغم لعب العوامل المحلية، مثل الأطر المؤسسية الضعيفة، دوراً في الأزمة، فإن جذور الأزمة تكمن في القضايا النظامية المدمجة في البنية الاقتصادية العالمية: الاعتماد على التمويل الخارجي، والاعتماد على السلع الأساسية، وشروط التجارة غير المواتية، وديناميكيات القوة العالمية غير المتكافئة، والضعف المتزايد في مواجهة الصدمات الجيوسياسية والمناخية في بعض البلدان.
وستظل تحديات الديون في المنطقة دون حل طالما استمرت تحليلات استدامة الديون بإهمال هذه القضايا النظامية والفشل في دمج الشروط الملموسة لتحقيق النتائج التنموية إلى جانب الاستدامة المالية.
العلاجات
هناك اعتراف ضمني في الخطاب السائد القائل بعدم وجود أزمة ديون في المنطقة (أي غياب خطر التخلف عن السداد) بأنه من غير المرجح أن تحقق البلدان مستوى الاستثمار المطلوب لتحقيق أهداف التنمية المستدامة. وعلينا إعادة صياغة هذا المنظور لإعطاء الأولوية لمواءمة سياسات الديون مع تحقيق أهداف التنمية المستدامة والأهداف المتعلقة بالمناخ.
تحتاج عدّة بلدان عربية إلى حلول تتجاوز ضخ السيولة قصير الأجل، نحو تمويل التنمية المرتبط مباشرة بتحقيق الأهداف المتفق عليها دوليًا للاستثمارات التنموية والمناخية. وإذا ما أدرج صندوق النقد الدولي هذه الأبعاد في تقييماته لاستدامة الديون، فسوف يتبين بوضوح أن بلداناً مثل لبنان ومصر وتونس وغيرها من البلدان العربية الأقل نموًا قد تحتاج إلى إعادة هيكلة ديونها أو تخفيف أعبائها.
وعلاوة على ذلك، لا بد وأن يعالج تمويل التنمية الأسباب الجذرية للتحديات المستمرة المتعلقة بالسيولة والاعتماد البنيوي على الاقتراض المستمر. ويشمل هذا تعزيز الصناعات المحلية للحد من الاعتماد على الواردات وتنويع سلال التصدير - وخاصة مع البدائل المنخفضة الكربون ــ للحد من الاعتماد على صادرات السلع الأساسية. وتكتسب هذه التدابير أهمية بالغة بالنسبة للدول العربية غير المصدرة للنفط.
وأخيراً، يؤكد المجتمع المدني، سواء في المنطقة أو على الصعيد العالمي، على الحاجة الملحة إلى هيكلة للديون تكون أكثر شمولاً وتوجهاً نحو التنمية. وقد دعت شبكات منظمات المجتمع المدني العالمية، وخاصة شبكات الديون والتنمية، إلى مسار حكومي دولي لإنشاء اتفاقية إطارية للأمم المتحدة بشأن الديون السيادية. ويشكل تحقيق هذه المبادرة الحاسمة ضرورة أساسية لخلق نظام اقتصادي عالمي أكثر عدالة واستدامة.
احدث المنشورات
الديون السيادية في المنطقة العربية: بين استدامتها وعدالة السياسات الضريبية - أحمد محمد عوض
